ACTUALIZAȚI PIEȚELE 1-CEE – Acțiunile poloneze au crescut după ce instanța Uniunii Europene s-a pronunțat asupra companiilor de schimb valutar și ipotecare

Bloomberg

Prețurile record ale metalelor bombardează profiturile miniere dincolo de petrolul mare

(Bloomberg) – De zeci de ani, marii producători de petrol cu ​​venituri mari depășesc industria resurselor naturale de către omologii minieri mai mici, care obțin profituri record datorită piețelor fierbinți de minerale. O explozie a minereului de fier, cuprului și a altor metale trimite un val inflaționist în întreaga economie globală, crescând costul tuturor, de la fire electrice la grinzi de construcție. Un câștig liniar combinat de 65 de miliarde de dolari în acest an, potrivit estimărilor compilate de Bloomberg. Aceasta este cu aproximativ 13% mai mult decât cei mai mari cinci producători de petrol din lume, supărând ierarhia veche de zeci de ani. „Valoarea s-a schimbat acum de la energie la minerale”, a declarat Mark Hansen, director executiv al Concord Resources Limited din Londra. „Profiturile miniere uimitoare sunt în principal un produs al minereului de fier, cea mai mare marfă din lume după petrol.” Oțelul de bază cu păr de mai puțin de 200 USD pe tonă și la egalitate cu prețurile record în urmă cu un deceniu, când cererea chineză a declanșat o lăcomie care a devenit cunoscută sub numele de ciclul de marfă superioară. Cele mai mari companii miniere australiene ar putea scoate o tonă de minereu de fier de la sol pentru mai puțin de 20 USD pe tonă, prețurile cuprului au crescut aproape de maximele istorice, depășind bariera de 10.000 USD pe tonă pentru prima dată într-un deceniu. Un coș de metale comune, inclusiv aluminiu, nichel, cupru, staniu , plumbul și zincul sunt în circulație la niveluri care au atins doar de două ori în istoria recentă: în 2007-08 și 2011., Vale SA, Anglo American Plc, Fortescue Metals Group Ltd. – Acest an fiscal va fi doar a doua oară în acest secol în care și-au depășit performanțele în materie de petrol, conform estimărilor. Oilers le-a stricat puternic din cauza anulărilor masive din 2020. În timpul creșterii anterioare a mărfurilor, care a atins punctul culminant între 2008 și 2011, Big Oil a obținut cu ușurință profituri mai mari decât Big Mining. Acum un deceniu, de exemplu, companiile energetice Big Five – Exxon Mobil Corp. Și Chevron Corp. Și Royal Dutch Shell Plc, Total SE și BP Plc – câștiguri ajustate care au fost de două ori mai mari decât cele ale celor cinci mari mineri de minereu de fier. Creșterea profiturilor miniere este o altă durere de cap pentru marile companii petroliere, pe măsură ce se luptă să atragă acționari pe fondul îngrijorărilor tot mai mari cu privire la schimbările climatice. În timp ce minerii returnează deja mai mulți bani investitorilor, producătorii de petrol încep să facă acest lucru, după unele reduceri de profit anul trecut, iar minerii au, de asemenea, o poveste mai bună de spus: În timp ce petrolul contribuie la încălzirea globală, unele minerale – în special cuprul – este cheia construirii unui viitor mai ecologic bazat pe mașinile electrice. Preocupări cu privire la inflație Câștigurile minime ale exploatării se extind dincolo de industria resurselor naturale. Este o indicație că companiile din mai multe sectoare se vor confrunta cu costuri în creștere, care la un moment dat s-ar putea traduce într-o inflație mai largă, care ar putea afecta piețele de obligațiuni și valutare. „După un an de creșteri puternice ale prețurilor la mărfuri, presiunile inflației încep acum să crească în aprovizionare”, a declarat John Motherszoll, director de cercetare a prețurilor și achizițiilor la firma de consultanță IHS Markit Ltd. Până acum, băncile centrale – în special Federalele SUA Rezervă – au ignorat aceste presiuni față de Fed, a declarat pe 28 aprilie că, deși inflația a crescut, creșterea reflectă în mare măsură „factori de tranziție”. Minereul de fier în scenariul de vis: Cererea, în special din China, este intensă, în timp ce oferta este legată China , care reprezintă aproximativ jumătate din producția globală de oțel, fabrică o cantitate record de metal, în timp ce producția industrială crește în întreaga lume, deoarece pachetele de stimulente masive alimentează recuperarea de la epidemie. În același timp, producătorii se luptă. După ce au petrecut ani de zile pompând aprovizionări din ce în ce mai mari pe piața globală, au rupt planurile de creștere și s-au concentrat în schimb pe rentabilitățile acționarilor. La raliu, vestea bună pentru investitori este că, în timpul acestui val de prețuri mai ridicate, probabil că vor vedea mai multe profituri spre deosebire de cel mai recent ciclu de mărfuri, minerii – care încă se luptă cu o serie de oferte și proiecte dezastruoase – sunt reticenți să-și pompeze profiturile suplimentare în noi achiziții sau mine și, în schimb, să opteze pentru un dividend record. CEO-ul săptămâna trecută, după ce gigantul minier brazilian a publicat cel mai bun rezultat trimestrial de la vârful superciclului de acum un deceniu. „Nu ar trebui să vă așteptați să cheltuiți mult”, a spus marți Eduardo de Salles Bartolomeo. „Nu există nimic pe radarul nostru așa. În al doilea rând – întrebarea pe care o pun o mulțime de oameni, așa că voi profita de ocazie pentru a o explica – nu există nici fuziuni și fuziuni pe radarul nostru.” Big Oil face același lucru lucru acum, cu companii de la Exxon la BP Pentru a renunța la planurile de creștere a producției de petrol într-un efort de a restabili încrederea acționarilor: ei reduc cheltuielile pentru noi proiecte și, după achitarea datoriilor, promit că vor recompensa investitorii mai degrabă decât să dezvolte noi domenii și rafinării au făcut-o în timpul ciclului anterior. Acest lucru va duce probabil la o scădere a aprovizionării cu petrol la sfârșitul deceniului, ceea ce la rândul său ar putea susține prețurile. Pentru mai multe articole ca acestea, vă rugăm să ne vizitați la bloomberg.com.