Nomura avertizează că șapte economii emergente se confruntă cu riscul unei crize valutare

LONDRA (Reuters) – Nomura a avertizat că șapte țări – Egipt, România, Sri Lanka, Turcia, Republica Cehă, Pakistan și Ungaria – sunt expuse unui risc ridicat de criză valutară.

Banca Japoniei a declarat că 22 din cele 32 de țări acoperite de sistemul său intern de alertă Damocles au înregistrat riscuri în creștere de la ultima actualizare din mai, cu cele mai mari creșteri în Republica Cehă și Brazilia.

Aceasta înseamnă că suma punctajelor obținute la toate cele 32 de formulare a crescut brusc la 2.234 de la 1.744 din luna mai.

„Acesta este cel mai mare scor general din iulie 1999 și nu prea departe de vârful de 2.692 din apogeul crizei asiatice”, au spus economiștii de la Nomura, numindu-l „un semn de avertizare de rău augur al riscurilor în general în creștere în monedele piețelor emergente”. .

Modelul gestionează 8 indicatori majori despre rezervele valutare ale unei țări, cursul de schimb, sănătatea financiară și ratele dobânzii pentru a oferi un scor general.

Pe baza datelor din 61 de crize valutare diferite de pe piețele emergente din 1996, Nomura estimează că un scor peste 100 indică o șansă de 64% ca o criză valutară să apară în următoarele 12 luni.

Egiptul, care și-a devalorizat deja puternic moneda de două ori în acest an și a căutat un program al Fondului Monetar Internațional, obține acum cel mai slab scor, 165.

România se află pe locul 145, după ce și-a susținut moneda cu intervenții. Sri Lanka subdezvoltată și Turcia paralizată de monedă au obținut, fiecare, scoruri de 138, în timp ce Republica Cehă, Pakistan și Ungaria au obținut scoruri de 126, 120 și, respectiv, 100.

Nomura a aplicat, de asemenea, modelul Damocles asupra Grupului celor Șapte națiuni industrializate majore, iar rezultatele arată că toate țările, cu excepția Japoniei, au acum scoruri Damocles peste 100, conduse de Statele Unite și Marea Britanie.

Economiile de piață emergente rămân mai vulnerabile. Majoritatea nu și-au revenit pe deplin din pandemia de COVID-19 și acum se confruntă cu inflație ridicată, spațiu fiscal limitat, rate reale negative ale dobânzilor, o balanță de plăți mai slabă și rezerve valutare în scădere.

„Este oarecum surprinzător că nu au existat mai multe crize valutare pe piețele emergente în acest an”, a adăugat Nomura.

„Din nou, provocările EM sunt departe de a fi încheiate… Criza durează mult mai mult decât credeți, iar apoi se întâmplă mult mai repede decât credeați”, a spus odată regretatul profesor Rudiger Dornbusch.

Reportaj de Mark Jones, editat de Louise Heavens

Standardele noastre: Principiile de încredere Thomson Reuters.