Coloana: Producătorii de aluminiu simt dureri de marjă cu prețuri mai mici

Un lucrător de la compania germană de silozuri și cisterne Feldbinder Special Vehicles sudează aluminiu la uzina companiei din Winsen, Germania, 10 iulie 2018. Fotografie făcută pe 10 iulie 2018. REUTERS / Fabian Bimmer / Fotografie de fișier

LONDRA (Reuters) – Producătorii de aluminiu se confruntă cu o aterizare grea după bonanza de preț observată în prima jumătate a anului 2022.

Producătorul american Alcoa (AA.N) a raportat un preț mediu realizat pentru vânzările terților de 3.864 USD pe tonă în al doilea trimestru, comparativ cu 2.753 USD în aceeași perioadă a anului trecut. Acţionarii vor beneficia de veniturile sporite printr-o răscumpărare de acţiuni în valoare de 500 de milioane de dolari.

Cu toate acestea, timpul a fost deja chemat în petrecerea aluminiului.

Prețul aluminiului la London Metal Exchange (LME) s-a prăbușit timp de trei luni de la un maxim istoric de 4.073,50 USD pe tonă în martie la 2450,00 USD în prezent.

Teama de recesiune este acum tema dominantă în metalele industriale, deoarece creșterea prețurilor la energie se traduce prin încetinirea producției.

Prețurile ridicate ale energiei reprezintă o problemă specială pentru operatorii de aluminiu, datorită naturii consumatoare de energie a procesului de topire. Presiunea de marjă rezultată a crescut deja pierderile de producție.

fuziunea europeană

Topitoriile europene au fost cele mai afectate până acum.

Producția de aluminiu primar din Europa de Vest a scăzut cu 11,5% la 1,483 milioane de tone în prima jumătate a anului, potrivit Institutului Internațional al Aluminiului (IAI).

Producția anuală a scăzut sub 3,0 milioane pentru prima dată în acest secol.

Topitoriile europene se află în centrul furtunii energetice care a izbucnit de când Rusia a lansat ceea ce numește „operațiune militară specială” în Ucraina.

Alcoa și-a închis uzina spaniolă de 228.000 de tone pe an, iar alții revizuiesc ratele de operare în timp ce se confruntă cu prețuri extrem de mari la energie.

Topitoria mai mică din Podgorica din Muntenegru a fost închisă și cu alți operatori est-europeni, cum ar fi Grupul Alru din România (ALR.BX) și Slovacia din Slovacia.

Este de remarcat faptul că producția din categoria IAI din Europa de Est, care include toate aceste țări, a scăzut cu doar 1,4% în prima jumătate a anului.

O concluzie interesantă este că Rusalul rus poate crește producția. Produsele sale nu au fost impuse sancțiuni, deși interdicția Australiei de a exporta alumină în țară a perturbat lanțul de aprovizionare cu materii prime. Rusal nu a publicat numerele de producție pentru acest an.

Lovituri de alumină

Durerea topitoriei europene se extinde acum mai departe în amonte până la rafinarea aluminei.

Grupul Alro din România, care a renunțat la 132.500 de tone de capacitate de aluminiu primar, își închide fabrica de alumină din cauza creșterii costurilor la energie.

Alcoa reduce producția la rafinăria sa San Ciprian din Spania din același motiv. Compania a spus că costurile gazelor naturale au crescut de la aproximativ 45 USD per tonă de alumină produsă la începutul lui 2021 la peste 215 USD în al doilea trimestru al anului 2022.

Fabrica, care are o capacitate anuală de 1,5 milioane de tone de produs intermediar, a redus producția cu 15%.

Nu există niciun semn de ușurare iminentă din criza energetică.

Întreaga structură viitoare a prețurilor la energie din Germania, pentru a lua doar un exemplu, a crescut semnificativ cu prețurile spot, punând o problemă structurală pentru orice topitorie fără o sursă de energie restricționată.

Puterile topitorii din SUA scad

Presiunea de marjă s-a extins în SUA.

Century Aluminium (CENX.O) își dezafectează topitoria din Hawesville pentru a „Aproximativ nouă până la douăsprezece luniCu toate acestea, costul energiei pentru funcționarea centralei este „de peste trei ori mai mare decât media istorică într-o perioadă foarte scurtă”.

Century este mândru că unitatea sa din Kentucky este cel mai mare producător de aluminiu militar din America de Nord. Statutul special al lui Hawesville a jucat un rol semnificativ în utilizarea de către administrația Trump a Secțiunii 232 din Dispozițiile de securitate națională pentru a impune taxe de import pentru aluminiul esențial în 2018.

Protecția vamală nu a fost suficientă pentru a rezista impactului puterii de lovitură.

Alcoa stai si tu Una dintre cele trei linii de la topitoria Warrick din Indiana, invocând „provocări operaționale, care decurg din lipsa forței de muncă din zonă”.

Compensarea impactului asupra aprovizionărilor regionale va fi o revenire completă treptată a topitorii Kitimat din Canada, după o grevă prelungită anul trecut.

Dar producția de aluminiu din America de Nord, care a scăzut cu 4,6% până în acest an, este probabil să facă puțin mai mult decât să se stabilizeze în jurul minimelor actuale.

China încă lucrează

Producția de aluminiu din China se redresează în prezent, deoarece topitorii își revin de la obiectivele stricte de eficiență energetică de anul trecut, revizuite acum după criza energetică continuă care a rezultat.

Rata anuală de operare a țării a crescut cu aproximativ patru milioane de tone până la 40,6 milioane de tone până în acest an.

Și aici, însă, presiunea marjei continuă.

Prăbușirea bruscă recentă a prețurilor înseamnă că aproximativ jumătate din capacitatea Chinei operează acum la un cost cash mai mic decât prețul actual al metalului, potrivit AZ Global Consulting.

Dar nu vă așteptați la o reducere imediată. Topitoriile din China au o istorie lungă de a rezista prețurilor scăzute, unele dintre ele consolidându-și relația cu guvernele regionale.

Cea mai probabilă reacție este o încetinire a noii capacități care vine pe linie.

Există semne, potrivit AZ Global, că investitorii devin deja precauți cu proiectele care urmează să înceapă în acest an amânate până în 2023.

ciupirea puterii

Disponibilitatea energiei ieftine a modelat de mult timp topirea aluminiului, dar această dependență de electricitatea continuă pentru a procesa alumina într-un metal este acum mai acută ca niciodată.

Nu este vorba doar de impactul masiv pe termen scurt al invaziei ruse a Ucrainei asupra tuturor piețelor de combustibili fosili. Este vorba, de asemenea, de impulsul global mai mare către energia regenerabilă, care necesită schimbări masive în structura și eficiența rețelei, după cum au descoperit costurile topitorii chineze în 2021.

Durerea de cap pe termen lung a securizării energiei la prețuri mici pe o piață a energiei cu provocări structurale nu va dispărea.

Dar în acest moment, criza energetică care se răspândește în afara Europei acționează deja ca un factor major de amortizare a producției globale de aluminiu.

În ciuda consolidării colective a Chinei, producția globală de metale primare a rămas cu 0,1% mai mică de la an la an în primele șase luni ale anului 2022.

Opiniile exprimate aici sunt cele ale editorialistului Reuters.

Editare de Kirsten Donovan

Criteriile noastre: Principiile de încredere Thomson Reuters.

Opiniile exprimate sunt ale autorului. Ele nu reflectă punctele de vedere ale Agenției de știri Reuters, care se angajează conform principiilor încrederii față de imparțialitate, independență și libertate de părtinire.