Cel mai mare producător de energie electrică din România a devenit public cu o valoare de 2 miliarde de euro

Primiți actualizări gratuite pentru abonament

Vă vom trimite un dosar myFT Daily Digest Rotunjirea e-mailului la cel mai recent IPO-uri Știri în fiecare dimineață.

Compania hidroelectrică susținută de stat din România, Hidroelectrica, a anunțat vineri detalii despre oferta sa publică inițială, una dintre cele mai mari listări vreodată în Europa de Est, care vine în timp ce războiul din Ucraina întărește securitatea energetică și tranziția ecologică.

Holdingul de stat Fondul Proprietatea și-a oferit toate participațiile de 20 la sută la un preț orientativ de 94 până la 112 lei pe acțiune, evaluând compania între 8,5 și 10,2 miliarde de euro, se arată într-un comunicat al companiei.

Aceasta ar face din aceasta cea mai mare IPO din România vreodată, cu aproximativ 2 miliarde de euro, la egalitate cu cea mai mare companie de comerț electronic din Polonia, Allegro, în 2020.

Hidroelectrica, care deține și operează 182 de hidrocentrale și acoperă o treime din producția de energie electrică a țării, este o proprietate din epoca comunistă care a fost modernizată și reorganizată de mai multe ori în ultimele decenii, dar a rămas în mâinile statului.

Interesul este intens, a spus Cristian Todorescu, CEO al Explore Asset Management din București: Trei investitori instituționali s-au angajat să investească în total aproximativ 500 de milioane de euro, iar investitorii de retail au manifestat și ei un interes semnificativ.

Compania este printre cele mai profitabile din România, producând toate [renewable] Energie, interesant pentru investitorii internaționali care se concentrează pe energie verde și mediu, probleme sociale și guvernanță. „[It] Primul trimestru a fost bun, iar veniturile și câștigurile au crescut cu peste 30% anual.”

Listarea Hidroelectrica vine pe măsură ce IPO-urile europene aproape s-au secat pe fondul războiului din Ucraina și a ratelor dobânzilor în creștere pe continent. Analiștii au spus că listarea Hidroelectrica ar putea pregăti terenul pentru continuarea activității, deși compania românească a fost o excepție, deoarece listarea sa era așteptată de mult timp.

„Sunt convins că va fi suprasubscris”, a declarat Adrian Angel, vicepreședinte executiv al OTP Asset Management în România. „Compania este foarte interesantă și poate promova modernizarea pieței locale la categoria emergentă MSCI din poziția sa actuală ca piață front-end.”

Dar el a subliniat că IPO-ul de succes al Hidroelectrica nu ar însemna neapărat o descoperire în Europa de Est, cu atât mai puțin cotații europene mai larg, deoarece investitorii de pe piața de la București s-au adunat frecvent după numerar pentru a participa la licitație.

„Nu există un alt emitent de această amploare aici”, a spus el. Dar sperăm să îmbunătățim imaginea pieței și să aducem mai multe IPO-uri. La nivel regional, nu sunt sigur, dar pentru România aceasta este povestea pe care o așteptăm”.

CEO-ul Hidroelectrica, Bogdan Badie, a declarat că compania este „mulțumită de interesul puternic al investitorilor”, menționând că managementul are „planuri de a profita de marile oportunități pe care le vedem pe piața din România”, inclusiv de dezvoltare organică și achiziții.

Hidroelectrica plănuiește să adauge 3,3 gigawați de capacitate nouă în următorii câțiva ani – mai mult de jumătate din portofoliul său existent. Cea mai mare parte va fi energie solară și eoliană, a spus Badi, cu doar aproximativ 300 de megawați în noi proiecte hidroenergetice.

Provocările potențiale includ condițiile meteorologice nefavorabile – o secetă severă i-a redus producția din 2022 cu 20 la sută – precum și concurența internațională intensă pe piața deschisă din România.

Compania a declarat că tranzacționarea acțiunilor Hidroelectrica este de așteptat să înceapă tranzacționarea la Bursa de Valori București în sau în jurul datei de 12 iulie. Conform acordului de blocare, guvernul va deține 80% din pachetul de acțiuni cel puțin încă un an.

România, a cărei piață de energie electrică generează aproximativ 5 miliarde de euro în venituri anuale, va aloca 1,3 miliarde de euro anual din fondul său de modernizare pentru a promova comutarea ecologică și 1 miliard de euro anual pentru a-și moderniza rețeaua pentru a găzdui noua capacitate.

„România este în primul rând al unui film de groază și nu ne putem întoarce la afaceri ca de obicei”, a declarat pentru Financial Times un tânăr ministru al Energiei, Gheorghe Sergio Niculescu, referindu-se la războiul din Ucraina. „Ne mișcăm cu viteză maximă cu tranziția ecologică și cu diversificarea surselor și metodelor.”